2017年9月25日，凱石財(cái)富第三季度新聞發(fā)布會在凱石大廈如約舉行。凱石財(cái)富董事長陳繼武先生、總經(jīng)理曾逸名先生、聯(lián)席總經(jīng)理王瑞華女士、首席分析師桑柳玉女士、高級分析師郭志斌先生等出席了本次發(fā)布會。

    新監(jiān)管下的財(cái)富機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型

    會上，凱石財(cái)富董事長陳繼武先生回顧了中國財(cái)富管理市場的繁榮與亂象，指出中國的財(cái)富管理市場發(fā)展迅猛，預(yù)計(jì)到2017年底有接近200萬億的規(guī)模，但同時(shí)潛藏和已經(jīng)爆發(fā)出的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。在監(jiān)管趨嚴(yán)的新環(huán)境下，凱石財(cái)富秉承“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、時(shí)間見證誠信”的理念，積極探尋轉(zhuǎn)型之路。

    中國財(cái)富管理市場的繁榮發(fā)展

    中國居民儲蓄率在全球首屈一指，高達(dá)20%，而美國的數(shù)據(jù)為5%，即使同在亞洲的日本，儲蓄率也僅為2%。供給端發(fā)展迅猛，合計(jì)超過百億，如銀行理財(cái)28.40萬億、信托23.14萬億、保險(xiǎn)16.43萬億、公募基金11.20萬億、私募基金10.25萬億。需求端潛力較大，根據(jù)招商銀行發(fā)布的中國私人財(cái)富市場報(bào)告，2016年中國個(gè)人投資者的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到165萬億人民幣，這一數(shù)字在2017年預(yù)計(jì)達(dá)到188萬億。

    中國財(cái)富管理市場的亂象

    中國財(cái)富管理市場在快速發(fā)展過程中不可避免的會遇到一些問題：第一是不成熟，無論是監(jiān)管制度，還是需求方、供給方都有待發(fā)展完善。第二是潛藏風(fēng)險(xiǎn)，中國經(jīng)濟(jì)的繁榮尤其是房地產(chǎn)的繁榮使得過去搭建在此基礎(chǔ)上的各類產(chǎn)品背后的風(fēng)險(xiǎn)被掩蓋，但未來這些風(fēng)險(xiǎn)必須被正視和重視，而除了潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，一些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)暴露出來了，比如P2P跑路和各類私募違規(guī)。

    新監(jiān)管環(huán)境下的積極轉(zhuǎn)型之路

    面對還不是很成熟的財(cái)富管理市場，以及這個(gè)市場中潛藏的和已經(jīng)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管趨嚴(yán)是必然的趨勢。2016年開始，金融行業(yè)監(jiān)管之刃連續(xù)出鞘，切實(shí)保護(hù)投資者的利益。具體來看，網(wǎng)貸辦法出臺，P2P監(jiān)管從無到有；銀行理財(cái)引入穿透式監(jiān)管，監(jiān)管套利行為難以繼續(xù)；國務(wù)院發(fā)布最嚴(yán)私募管理?xiàng)l例征求意見稿，規(guī)范重磅加持等。

    合規(guī)經(jīng)營，強(qiáng)化風(fēng)控。凱石財(cái)富2015年2月獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的獨(dú)立基金銷售牌照，目前證監(jiān)會共頒發(fā)獨(dú)立基金銷售牌照107塊，并從2016年10月起未有新牌照頒發(fā)。凱石財(cái)富堅(jiān)持在合規(guī)基礎(chǔ)上開展業(yè)務(wù)。

    在合規(guī)和安全的基礎(chǔ)上，凱石財(cái)富也發(fā)揮自身的優(yōu)勢積極探尋轉(zhuǎn)型之路：

   （1）全方位覆蓋財(cái)富人群：凱石財(cái)富搭建了金字塔的服務(wù)體系，涵蓋最頂端的機(jī)構(gòu)客戶、高凈值客戶的服務(wù)，以及依托互聯(lián)網(wǎng)對普通投資者的線上服務(wù)。

   （2）以客戶為中心重塑業(yè)務(wù)模式：凱石財(cái)富真正以客戶為中心，將業(yè)務(wù)模式圍繞客戶需求梳理和展開，從以下幾個(gè)方面轉(zhuǎn)型：一是從賣產(chǎn)品到賣服務(wù)，從簡單的產(chǎn)品銷售向后延伸，目前凱石財(cái)富在積極推進(jìn)針對高凈值客戶的一籃子解決方案；二是從賣產(chǎn)品到定制產(chǎn)品，主動出擊去采購符合客戶需求的產(chǎn)品，與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展，去定制滿足客戶獨(dú)特需求的產(chǎn)品；三是從賣產(chǎn)品到賣資產(chǎn)配置，豐富產(chǎn)品線，使得資產(chǎn)端由單一向多元方向發(fā)展，疊加上專業(yè)的研究，為客戶進(jìn)行大類資產(chǎn)配置服務(wù)，使得客戶能獲得長期穩(wěn)定的回報(bào)。目前凱石財(cái)富提供的產(chǎn)品類型非常豐富，風(fēng)險(xiǎn)等級上從高到低、地域上國內(nèi)到海外一應(yīng)俱全。

   （3）打通生態(tài)圈，合作共贏式發(fā)展：財(cái)富管理市場的供給方，銀行、信托、保險(xiǎn)、公募、私募、專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)等等組成了一個(gè)開放的生態(tài)圈，凱石財(cái)富是整個(gè)生態(tài)圈中的一部分，希望圍繞客戶的財(cái)富管理需求挖掘生態(tài)圈的潛能，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

   （4）專業(yè)+技術(shù)，打造硬實(shí)力：凱石財(cái)富秉承專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的理念，在專業(yè)研究上深耕多年，建立了從資產(chǎn)配置到風(fēng)格到產(chǎn)品的完整投研體系。凱石財(cái)富總經(jīng)理王瑞華女士具有16年券商、公募、大投行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，深耕金融產(chǎn)品研究多年；凱石金融產(chǎn)品研究中心是目前市場上財(cái)富銷售機(jī)構(gòu)中實(shí)力最強(qiáng)的研究團(tuán)隊(duì)之一，團(tuán)隊(duì)6名成員均來自海內(nèi)外知名高校，在金融產(chǎn)品研究上積累了超過6年的時(shí)間，建立了一整套完善的定性+定量研究框架體系，并一對一訪談基金經(jīng)理超過500人次，在過去對銀行的投顧服務(wù)中表現(xiàn)出色。凱石財(cái)富目前在技術(shù)投入上也是非常大的，技術(shù)團(tuán)隊(duì)成員人數(shù)超過50人，除了對交易系統(tǒng)和流程的優(yōu)化和支持外，針對機(jī)構(gòu)投資者開發(fā)了線下交易的系統(tǒng)，提高機(jī)構(gòu)投資者的資金使用效率。同時(shí)還開發(fā)了智能投顧系統(tǒng)，使得普通投資者的服務(wù)體驗(yàn)更好。

   （5）積極承擔(dān)社會職能，助力中國經(jīng)濟(jì)增長：凱石財(cái)富積極承擔(dān)其財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的社會職能。宏觀上，做好財(cái)富管理，使得投資者的財(cái)富能保值增值，對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展肯定有所助益。微觀上，服務(wù)好投資者，對企業(yè)而言是是優(yōu)化經(jīng)營效率、平穩(wěn)財(cái)富的代際傳承，對普通投資者也能促進(jìn)財(cái)富保值增值而造福萬千家庭。

    凱石之聲:大浪淘沙，乘“風(fēng)”而上

    專業(yè)服務(wù)，基金優(yōu)選需要專業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的支持；凱石財(cái)富投研團(tuán)隊(duì)在本次新聞發(fā)布會上回顧了上季度的市場、主題及基金表現(xiàn),同時(shí)展望了下個(gè)季度的市場走向,并選出了相應(yīng)的主題基金和推薦的基金經(jīng)理。

    展望四季度,市場環(huán)境呈現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)穩(wěn)、資金緊、政策定、國際亂、匯率強(qiáng)、市場起”的格局，少額增量資金入市情緒偏暖；市場大浪淘沙，如能尋找風(fēng)口，必當(dāng)乘風(fēng)而起。建議從風(fēng)格、風(fēng)口、風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度來關(guān)注基金投資。

    風(fēng)格方面，推薦穩(wěn)健成長+價(jià)值均衡配置。穩(wěn)健成長基金看重個(gè)股的業(yè)績增長，同時(shí)估值水平合理，凱石財(cái)富推薦景順長城動力平衡、交銀優(yōu)勢行業(yè)和華安科技動力；價(jià)值型基金注重個(gè)股的估值，推薦富國滬港深價(jià)值精選、工銀瑞信新藍(lán)籌和華泰柏瑞量化。

    風(fēng)口方面，推薦國企改革+金融主題。下半年國企改革主題將加速釋放，從國企改革概念股集中度、主動管理能力等方面著手，推薦以下國企改革主題基金：光大國企改革主題、國泰央企改革和南方中證國企改革。金融主題中，銀行板塊估值偏低+業(yè)績支撐、券商板塊證金增持+股指突破、保險(xiǎn)板塊估值偏低+業(yè)績超預(yù)期，推薦景順長城滬深300、信誠中證800金融和工銀瑞信金融地產(chǎn)。

    風(fēng)險(xiǎn)方面，推薦一些中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的類固收產(chǎn)品，分別為德邦鑫星價(jià)值、國聯(lián)安鑫安、中融現(xiàn)金增利、華安全球美元收益A人民幣等。

    在凱石之星環(huán)節(jié)中,凱石財(cái)富復(fù)盤了二季度推薦的三位明星基金經(jīng)理的表現(xiàn):他們在三季度平均年化收益超過30%，高居同類排名前20%。四季度的凱石之星,凱石財(cái)富推薦:成長之星周偉鋒、價(jià)值之星楊鑫鑫、均衡之星王崇。

    中國的發(fā)展離不開財(cái)富的積累和管理，凱石財(cái)富力爭成為國內(nèi)一流財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，秉承“專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、時(shí)間見證誠信”的理念，致力于為小額投資者、高凈值客戶、機(jī)構(gòu)客戶等各類型投資者提供豐富多元的產(chǎn)品、專業(yè)可信賴的服務(wù)，積極承擔(dān)其財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的社會職能，共同促進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)更健康成熟的發(fā)展。